【每周一覽】新基建下的鋼鐵機(jī)會
發(fā)布日期：2020-03-09 作者：admin
中共中央政治局常務(wù)委員會近日召開會議，會議指出，要加大公共衛(wèi)生服務(wù)，應(yīng)急物資保障領(lǐng)域投入，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。要注重調(diào)動民間投資積極性。
“新基建”并不“新”，早在2018年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議上就明確了5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的定位，隨后“加強(qiáng)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”被列入2019年政府工作報(bào)告。近期，中央會議再次提到“新基建”的相關(guān)內(nèi)容，其重要程度可見一斑。
基建投資歷來是鋼材的重要消費(fèi)點(diǎn)；但區(qū)別于過去把鐵公基作為基建投資的重點(diǎn)，本次提出的“新基建”有著明顯的不同——
從2015年以來，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)陸續(xù)有15項(xiàng)目納入工信部智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提升示范項(xiàng)目清單。隨著近三年來行業(yè)盈利的逐步回復(fù)，鋼企的財(cái)務(wù)實(shí)力都得到較大提升，完全具備實(shí)力推進(jìn)與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能的深度融合，加大相關(guān)方面的資本性支出。
從2015年以來，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)陸續(xù)有15項(xiàng)目納入工信部智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提升示范項(xiàng)目清單。隨著近三年來行業(yè)盈利的逐步回復(fù)，鋼企的財(cái)務(wù)實(shí)力都得到較大提升，完全具備實(shí)力推進(jìn)與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能的深度融合，加大相關(guān)方面的資本性支出。
鐵路投資包括城市軌道投資作為傳統(tǒng)的基建投資的一部分，過去一直是逆周期、穩(wěn)增長的重要發(fā)力點(diǎn)。從國內(nèi)鐵路投資趨勢來看，2019年鐵路投資8020億元，同比減少0.1%；中國鐵路集團(tuán)固定資本性支出7511億元，同比-1.2%。如果從鐵路投資細(xì)分來看，2019年新增高鐵里程約4000公里，新增普通鐵路營運(yùn)里程約4000公里；從里程變化趨勢來看，2019年高鐵投資下滑，普通鐵路投資上升。由于城際鐵路以高鐵為主，它的投資強(qiáng)度高于普通鐵路。如果2020年加大對城際鐵路的投資，將直接帶動整體鐵路投資的快速增長。
從城市軌道投資來看，2018年全國城市軌道固定資產(chǎn)投資5470億元，新增里程729公里。2019年全國城市軌道總里程達(dá)到6730公里，新增969公里，以此測算2019年城市軌道投資在7200億左右，同比32%。但考慮到地方財(cái)政壓力較大，2020年城市軌道投資很難在2019年的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)大幅增加，預(yù)計(jì)基本持平。
從國內(nèi)鐵道用鋼消費(fèi)來看，2019年359萬噸，同比增長0.4%。與鐵路、城市軌道投資時(shí)間點(diǎn)也存在一定滯后性。
整體來看，受鐵路投資加碼、城市軌道投資基本持平的拉動，預(yù)計(jì)2020年鐵道用鋼比2019增速小幅回升，需求明顯的增長也有滯后性；但明年這兩塊投資加大對普通的建筑用鋼有一定支撐。
